Tavoitteenamme on kasvattaa Suomeen huipputeknologian uusia yrityksiä ja mahdollistaa isommaksi skaalautuminen myös kotimaisilla pääomilla. Sijoitamme yhtiöihin, joilla on aito kyky globaaliin skaalautuvaan kasvuun ja näyttöä kasvukyvystä.
Kasvun liikkeelle saamiseksi Tesi voi uuden vahvemman teollisuuspoliittisen roolinsa myötä osallistua entistä suurempiin kasvurahoituskierroksiin. Sijoitustoiminnassa painottuvat yhä enemmän teknologiayritysten skaalautuva kasvu sekä parhaimmat teollisen mittakaavan hankkeet. Tesin rooli säilyy markkinaehtoisena vähemmistösijoittajana eikä sen toiminta ole lähtökohtaisesti tiettyihin teemoihin tai toimialoihin rajattua.
Sijoitusfokus
Venture capital -sijoitukset
- Venture capital -sijoitukset sopivat yrityksille, joilla on edellytykset voimakkaaseen kansainväliseen kasvuun. Tällaisia ovat esimerkiksi teknologiayritykset, joilla on skaalautuva liiketoimintamalli ja korkeat kasvutavoitteet.
- Edistämme venture capital -markkinan toimivuutta sijoittamalla tyypillisesti alkaen A-B-sijoituskierroksilta, joiden kokoluokka vaihtelee n. viiden miljoonan tasolta aina kymmeniin miljooniin euroihin asti.
- Oman sijoituksemme suuruus on tyypillisesti 2–10 miljoonaa euroa. Sijoitukset tehdään aina yhdessä yksityisten ammattimaisten sijoittajien, pääsääntöisesti kotimaisten ja kansainvälisten venture capital -rahastojen, kanssa.
- Sijoituksia tehdessämme painotamme näyttöjä merkittävästä arvonnousupotentiaalista, vahvaa tiimiä ja osaavaa syndikaattia.
- Fokuksemme on Suomelle strategisesti tärkeissä temaattisissa kokonaisuuksissa – esimerkiksi syväteknologiassa, terveysteknologiassa, puhtaassa siirtymässä sekä puolustusteknologiassa. Voimme kuitenkin sijoittaa myös näiden teemojen ulkopuolelle korkean potentiaalin yrityksiin.
Tutustu venture- ja kasvusijoitukset-tiimiimme
Tutustu kohdeyrityksiimme
Kasvusijoitukset (scaleup- tai growth-vaihe)
- Teemme vähemmistösijoituksia kasvuyrityksiin, jotka ovat skaalautuvan kasvun vaiheessa.
- Kohdeyritystemme pääomatarpeita voivat olla esimerkiksi: kansainvälistyminen, tuotteiden ja palveluiden kehitys, investoinnit, taseen vahvistaminen, ja yritysjärjestelyt.
- Sijoituksia arvioitaessa painotamme uskottavaa skaalautuvaa kasvusuunnitelmaa, osaavaa operatiivista johtoa, näyttöjä kasvavasta liiketoiminnasta ja kannattavuuspotentiaalista sekä arvonluontisuunnitelman toteuttamiseksi tarvittavaa osaamista hallituksessa ja kanssasijoittajilla.
- Kohdeyrityksillämme on tyypillisesti jo huomattavaa, usein yli kymmenen miljoonan euron vahvasti kasvavaa liikevaihtoa. Sijoituskierrosten koko on yleensä 30–200+ miljoonaa euroa ja Tesin sijoitusten koko on tyypillisesti 10–50 miljoonaa euroa.
- Kasvustrategian toteutus vaatii yleensä pitkäaikaista riskinottoa sekä riskin jakoa useiden omistajien kesken. Kanssasijoittajamme ovat kotimaisia ja ulkomaisia kasvuvaiheen pääomasijoitusyhtiöitä, työeläkeyhtiöitä, teollisia sijoittajia ja yksityissijoittajia.
- Fokuksemme on Suomelle strategisesti tärkeissä temaattisissa kokonaisuuksissa – esimerkiksi syväteknologiassa, terveysteknologiassa, puhtaassa siirtymässä sekä puolustusteknologiassa. Voimme kuitenkin sijoittaa myös näiden teemojen ulkopuolelle korkean potentiaalin yrityksiin.
Tutustu venture- ja kasvusijoitukset-tiimiimme
Tutustu kohdeyrityksiimme
Teolliset sijoitukset
- Sijoituksemme kohdentuvat kotimaisiin teollisiin skaalautuvan kasvun (scaleup) yrityksiin sekä isoihin uusiin teollisiin hankkeisiin. Roolimme on olla hankekehitys- ja rakennusvaiheen kotimainen ankkurisijoittaja.
- Kotimaiset teolliset scaleup-yritykset ovat tyypillisesti Suomessa syntyneitä kotimaisia teollisia teknologiayhtiöitä, joilla on oma uusi teknologia ja jotka tarvitsevat pääomia sen kehittämiseen, pilotoimiseen, tuotannon skaalaamiseen ja kaupallistamiseen. Tesi on mukana pilotoinnista kaupalliseen skaalaukseen.
- Isoissa uusissa teollisissa hankkeisssa teknologia on todennettua, mittakaava suuri ja niihin liittyy usein skaalautuminen hankekehitysyhtiön kautta. Investoinnit ovat merkittäviä, esimerkiksi puhtaan siirtymän arvoketjuihin liittyvillä teollisuuden aloilla (vety, energiasiirtymä, metallinjalostus). Tesi on mukana hankkeiden liikkeelle saamisessa ja kaupallisessa skaalausvaiheessa.
- Kotimaisten teollisten scaleup-yritysten rahoitustarve on tyypillisesti 50–200 miljoonaa euroa ja teollisten mittakaavan hankkeiden noin sadasta miljoonasta eurosta useampaan miljardiin euroon. Sijoituksemme tavoitteena on vivuttaa voimakkaasti yksityistä pääomaa. Jokaiseen hankkeeseen, johon Tesi lähtee mukaan, tarvitaan lähtökohtaisesti vahva teollinen lead-sijoittaja.
- Teollisen hankkeiden rahoitus vaatii yleensä pitkäaikaista riskinottoa sekä riskin jakoa useiden omistajien ja rahoittajien kesken. Kanssasijoittajamme ovat kotimaiset ja ulkomaiset pääomasijoitusyhtiöt, työeläkeyhtiöt, teolliset sijoittajat, pankit ja yksityissijoittajat sekä muut julkisen sektorin erityistehtävä yhtiöt, kuten Business Finland ja Finnvera. Teollisen mittakaavan hankkeissa kiinnitämme erityistä huomiota projektirahoitusmallin onnistuneeseen toteutukseen ja laaja-alaiseen kanssasijoittajaverkostoon.
- Sijoitamme myös Suomen kannalta strategisesti merkittävään puolustusteollisuuteen, teollisuuspoliittisesti merkittäviin yrityksiin sekä ja muihin erikoistilanteisiin.
Sijoitusteemat
Tesin tavoitteena on osaltaan olla kasvattamassa Suomeen uusia kansainvälisesti kilpailukykyisiä kasvualoja. Fokuksemme on Suomelle strategisesti tärkeissä temaattisissa kokonaisuuksissa – esimerkiksi syväteknologiassa, terveysteknologiassa, puhtaassa siirtymässä ja puolustusteknologiassa. Voimme kuitenkin myös sijoittaa näiden teemojen ulkopuolelle korkean potentiaalin yrityksiin. Tesin toiminta ei lähtökohtaisesti ole tiettyihin teemoihin tai toimialoihin rajattua.
EU:n markkinaehtoiset rahoitustuotteet
Tesi hallinnoi kahta Euroopan investointipankin (EIP) kanssa luotua markkinaehtoista yhteisrahoitusohjelmaa: vuonna 2018 käynnistettyä ESIR-ohjelmaa ja vuonna 2022 käynnistettyä EGF-ohjelmaa, joka on osa koronan aiheuttaman vaikean taloustilanteen parantamiseksi käynnistettyä European Guarantee Fundia.
Molemmat ohjelmat ovat sadan miljoonan euron suuruisia ja niiden rahoituksesta puolet tulee EIP:ltä ja puolet Tesiltä. Sijoitukset ohjelmista tehdään aina yhdessä.
